Ganadores y perdedores en Wall Street después del terremoto de DeepSeek

Las recientes revelaciones de la startup china DeepSeek sobre un modelo de IA eficiente sacudieron el mercado, afectando drásticamente a gigantes como Nvidia y redefiniendo estrategias.

La semana pasada, las acciones relacionadas con la inteligencia artificial (IA) se vieron sacudidas cuando Wall Street tomó nota de un modelo de IA de alto rendimiento y sorprendentemente eficiente presentado por la startup china DeepSeek. Este modelo, que según DeepSeek fue entrenado en cuestión de meses por aproximadamente $6 millones, ha generado preocupación sobre si la IA útil realmente necesita el hardware más potente y costoso, amenazando así la tesis de inversión que ha dominado a las empresas tecnológicas en EE. UU.: gastar agresivamente para construir capacidad computacional y desarrollar los modelos más potentes.

El lunes, se produjo una venta masiva de acciones de semiconductores y redes de computadoras, seguida de un modesto rebote. Sin embargo, el daño causado por DeepSeek se hizo evidente al cierre de los mercados el viernes. Nvidia (NVDA), considerada como la ganadora indiscutible del frenesí de la IA, se convirtió en la gran perdedora del pánico causado por DeepSeek. Las acciones de Nvidia cayeron un 17% en un solo día, marcando su mayor descenso desde marzo de 2020, cuando la pandemia de COVID-19 comenzó a transformar la vida cotidiana. En total, el valor de mercado de la compañía, que ascendía a $3.6 trillones antes de la crisis, se redujo en casi $590 mil millones, la mayor pérdida de capitalización de mercado registrada para una sola empresa.

Algunos inversores interpretaron que DeepSeek podría obligar a las gigantes tecnológicas de EE. UU. a reenfocar sus esfuerzos en la creación de modelos de IA más ágiles y eficientes, lo que, a su vez, podría reducir su gasto en los chips más sofisticados de Nvidia. Sin embargo, la mayoría de los analistas se mostraron escépticos ante esta narrativa. Analistas de Bank of America argumentaron que DeepSeek podría representar “el momento Sputnik de la IA”, que impulsaría aún más la inversión en esta área, beneficiando a Nvidia. A pesar de algunas recuperaciones, las acciones de Nvidia finalizaron la semana con un descenso del 16%.

En contraste, las acciones de Meta (META) subieron un 6.4% la semana pasada, convirtiéndose en el mejor desempeñador entre las “Magnificent Seven”. El incremento en las acciones estuvo impulsado por su enfoque en la IA de código abierto y un sólido informe de ganancias. La compañía logró esquivar la venta masiva de AI el lunes, y logró un aumento aproximado del 2%. El CEO de Meta, Mark Zuckerberg, expresó en la llamada de ganancias que la aparición de DeepSeek “solo fortaleció nuestra convicción de que estamos enfocados en la dirección correcta”, refiriéndose a la IA de código abierto, en contraposición a los modelos propietarios. Además, Meta superó fácilmente las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en ganancias, lo que incrementó la confianza de los inversores.

Por otro lado, las acciones de la empresa de software ServiceNow (NOW) concluyeron su montaña rusa de la semana aproximadamente un 1% más bajas. A pesar de haber subido un 4% en las primeras sesiones de la semana gracias a la esperanza de que el modelo costo-efectivo de DeepSeek acelere el desarrollo de modelos de IA más asequibles, las acciones cayeron un 11% tras un informe trimestral decepcionante. A pesar de las declaraciones optimistas del CEO Bill McDermott sobre las oportunidades de IA, Wall Street mostró decepción por el crecimiento más lento de lo esperado en los ingresos por suscripción, pronosticando un crecimiento aún más lento para el trimestre actual.