Los mercados asiáticos sufren caídas semanales con especial atención en un nikkei a la baja
Los mercados asiáticos cerraron en descenso, mientras la Banca Popular de China anunció la suspensión de compras de bonos, intensificando las preocupaciones económicas.
Los mercados asiáticos cerraron la segunda semana de enero en números rojos, con el Nikkei cayendo un 0.9%, Hong Kong un 0.95% y Shanghai un 0.7%. Mientras tanto, el euro y la libra también experimentaron caídas del 0.17% y 0.24%, respectivamente. Los futuros del Nasdaq se redujeron en un 0.34%, a la espera de datos sobre el mercado laboral estadounidense, que podrían influir en las decisiones de la Reserva Federal sobre una posible suspensión de recortes de tasas.
En un contexto económico desafiante, la Banca Popular de China (PBoC) anunció su intención de suspender la compra de bonos del Estado debido a que la oferta ha caído por debajo de la demanda. Esta decisión se alinea con el temor de que el crecimiento económico sea demasiado lento, lo que ha llevado a los inversores a buscar refugio en los bonos. A pesar de que los rendimientos de los bonos han alcanzado mínimos históricos, la PBoC ha advertido que reanudará las compras cuando las condiciones del mercado sean favorables.
La presión sobre el yuan offshore ha sido notable, alcanzando niveles mínimos récord, lo que obligó a la PBoC a realizar la mayor subasta de su historia para defender la moneda. Esta situación refleja las tensiones en el mercado inmobiliario y el consumo interno débil, lo cual ha generado temores de una deflación que podría prolongarse. Ken Cheung, estratega de Mizuho Bank, indicó que los rendimientos de los bonos de deuda china han sido atraídos por la expectativa de un posible aflojamiento monetario, pero la situación del yuan sigue siendo delicada.
Bank of America estima que la PBoC comprará netos 3 trillones de yuanes en bonos gubernamentales durante el año, como parte de su política complementaria. Sin embargo, algunos traders especulan que las autoridades chinas podrían retrasar estas medidas para estabilizar la moneda. Hasta diciembre, la PBoC había adquirido 1 trillón de yuanes de bonos del Estado durante cinco meses consecutivos.
Con los rendimientos de los bonos a 10 años alcanzando el mínimo histórico del 1.60% y las tensiones comerciales con Estados Unidos incrementándose, las autoridades chinas están en una encrucijada sobre cómo abordar la política monetaria. La economista Lynn Song de ING Bank anticipa un posible recorte de tasas u otras medidas de aflojamiento en el primer trimestre del año, subrayando que la reciente decisión de la PBoC parece ser más una reacción temporal que un cambio de política en sí mismo.